美国就业数据支撑美联储降息预期，金价2400关口“弹指可破”

　　—随着金价测试每盎司 2400 美元左右的阻力位，黄金市场在缩短的假日交易周结束时出现了一些火花。

　　美国劳动力市场动能放缓等令人失望的经济数据，令市场对美联储将在 9 月降息的预期升温。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计夏季休市后降息的可能性接近 80%。

　　新一轮宽松周期开始的预期不断升温，推动美元指数跌至三周低点，债券收益率升至四周高点，这为金价在四周高点交易提供了顺风。

　　与此同时，白银价格已飙升至每盎司 31 美元以上，并创下四周新高。

　　上周五(7月5日)，8 月黄金期货收报每盎司 2399.60 美元，当日上涨逾 1%，自上周五以来上涨逾 2.5%。9 月白银期货收报每盎司 31.685 美元，当日上涨 2.7%，本周上涨逾 7%。    贵金属的最新动能来自于令人失望的 6 月份就业数据。美国劳工统计局上周五表示，美国经济上个月创造了 206,000 个就业岗位，超出预期。

　　不过，失业率从 5 月份的 4.0% 上升至 4.1%；经济学家此前预计失业率将保持不变。

　　该报告还将4月和5月的就业人数下调了10万多个。

　　ActivTrades 技术分析师 Ricardo Evangelista 表示，如果金价7月8日当周升至每盎司 2400 美元，他不会感到惊讶。

　　“正如预测的那样，今天发布的美国就业数据证实，美国劳动力市场继续降温，尽管降温幅度不大，但仍足以支持美联储鸽派的观点，”他在对 Kitco News 的评论中表示。“今年上半年，美国经济的韧性为美联储长期维持高利率创造了空间，因此降温迹象可能会导致美元走软，以及美国国债收益率下降，从而支撑金价。

　　盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，现在说黄金盘整期结束可能有点为时过早，但他仍然乐观地认为黄金价格最终会走高。

　　他说：“如果市场已经走高，我会感到有点惊讶，但话又说回来，最近的调整幅度非常小，这要么表明较低价格下的潜在需求强劲，要么只是已经建立的多头认为没有理由减少其敞口。”

　　随着美国经济放缓，黄金市场面临的最大风险仍然是通胀，而通胀将是下周的关键数据。不过，许多分析师指出，即使是这种风险也是有限的，因为经济增长放缓将导致价格压力减轻。

　　凯投宏观高级市场经济学家Jonathan Petersen上周五在一份报告中表示，随着通胀压力开始缓解，他预计美元将进一步走弱。这种环境可能继续支撑金价。

　　“未来一周美国公布的通胀数据可能会进一步表明，美联储加息的可能性已不复存在，美元也不再面临上行风险。相反，美元目前面临的主要风险似乎是经济疲软，导致美国国债收益率低于我们的预期，即使如果“风险”资产下跌，美元可能会从短暂的“避险”买盘中受益，”Petersen写道。

　　道明证券的经济学家也不认为通胀会阻止美联储在九月份降息。

　　分析师在上周五的一份报告中表示：“尽管我们仍然认为美联储首先决定是否放宽利率主要取决于通胀结果，但劳动力市场状况和消费者支出持续疲软的信号表明，美联储可能会在未来几个月开始更认真地考虑其就业任务。”“我们仍然乐观地认为，美联储将在 9 月的 FOMC 会议上首先放宽利率，因为我们希望核心 PCE 通胀到那时将逐渐放缓至与通胀目标回归一致的月度速度。”

　　除了周四的消费者价格指数外，市场还将关注美联储主席杰罗姆鲍威尔下周在国会为期两天的作证期间会发表哪些言论。

　　未来一周值得关注的经济数据：

　　周二(7月9日)：鲍威尔在参议院银行委员会作证

　　周三(7月10日)：鲍威尔在众议院金融服务委员会作证

　　周四(7月11日)：美国6月CPI数据数、美国每周初请失业金人数变动

　　周五(7月12日)：美国6月PPI数据、美国7月密歇根大学消费者信心初值

　　北京时间06:26，COMEX黄金期货主力合约现报2396.7美元/盎司。

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