黄金交易提醒：初请数据“扭转乾坤”，美元录得近三个月最差表现，金价图谋1980关口

　　讯——周五(6月9日)亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1964.17美元/盎司附近，守住了隔夜大部分涨幅。周四金价大涨1.32%，扭转了周三的全部跌幅，盘中一度触及1970关口，收报1965美元附近，因数据显示美国上周初请失业金人数急升，巩固了对美联储下周将暂停加息周期的预期，美元指数录得近三个月最大单日跌幅，并创下逾两周新低，给金价提供上涨动能。

　　美国上周初请失业金人数急升，表明在经济衰退风险不断增加的情况下，劳动力市场正在放缓。

　　OANDA的高级市场分析师Edward Moya称：“这一数据显示美国经济进一步趋软，这对黄金来说是个好消息，这将让美联储可以按兵不动。如果通胀进一步趋弱，如果美联储按兵不动，且确实没有发出下一次会议将加息的强烈信号，那么黄金就有理由攀升。”

　　根据芝商所(CME)的Fedwatch工具，货币市场参与者现在认为美联储在下周的政策会议上跳过加息的可能性为71%。

　　将于6月13日发布的美国5月消费者通胀报告可能就世界最大经济体的健康状况给出更加明朗的信息。

　　本交易日欧美国家经济数据较少，投资者重点关注市场对下周美联储利率决议的预期变化，留意地缘局势相关消息。    美国上周初请失业金人数飙升至一年半高点

　　美国上周初请失业金人数量激增至逾一年半最高水平，但裁员可能没有提速，因为数据覆盖了阵亡将士纪念日假期，这可能会导致一些波动。

　　劳工部周四报告初请失业金人数录得近两年来最大增幅，是由俄亥俄州、明尼苏达州和加利福尼亚州的增长所推动的。马萨诸塞州猖獗的欺诈行为一度在5月份将申请人数推升至逾一年半最高，之后政府对数据进行了修正，剔除了这些影响。经济学家提醒不要对最新的增长作过多解读。

　　Brean Capital的高级经济顾问Conrad DeQuadros说：“申请人数跳升可能是裁员回升的迹象，但鉴于申请人数每周都有波动，现在就得出这个结论还为时过早。”

　　“申请人数增加主要集中在少数几个州，这进一步表明我们应该等待进一步的确认，然后再断定裁员回升，特别是考虑到马萨诸塞州最近的欺诈行为。”

　　截至6月3日当周，初次申请各州失业救济金的人数猛增2.8万人，经季节性调整后为26.1万人，是2021年10月以来的最高水平。经济学家之前预测为23.5万人。

　　  

　　上周未经调整的申请人数仅增加10535人，至21.9391万人，其中俄亥俄州的申请人数激增6345人，加利福尼亚州的申请人数激增5173人。明尼苏达州的申请人数增加了2746人。俄亥俄州的申请人数最近几周上升，该州认为这是由于制造业、汽车业、运输和仓储业裁员所致。汽车制造商通常在夏季关闭工厂，以进行设备更新。

　　    

　　花旗集团驻纽约的经济学家Gisela Hoxha说：“一些汽车厂在夏季暂时停工，但每年的日期都略有不同，这使得季节性因素难以正确捕捉。这意味着在未来几个月，初请失业金人数可能会有一些额外的波动。”

　　    

　　初请失业金人数的四周均值被认为是衡量劳动力市场趋势的一个更好的指标，因为它剔除了周与周之间的波动，该数据增加了7500人，至23.7250万人。

　　    

　　不过，经济学家认为最新的请领失业金数据对货币政策没有影响。预计美联储将在下周三维持政策利率不变，这是自2022年3月以来的第一次，当时美联储开始了自1980年代以来最快的一轮加息周期。自那以来，美联储已累计将政策利率提高了500个基点。

　　“申请人数仍远低于我们估计的符合每月无就业增长的30.5万人，申请人数需要更持续的增加才能影响美联储的货币政策，”纽约牛津经济研究院的美国经济学家Matthew Martin说。

　　政府上周报告称，5月份增加了33.9万个工作岗位。尽管失业率从4月份的3.4%上升到了3.7%的七个月高点，但按照历史标准衡量，仍然很低。

　　    

　　然而，对一些经济学家来说，请领失业金人数的跳升表明，裁员正在从去年和今年年初成为头条新闻的科技行业以及住房、金融和制造业等对利率敏感的行业，向经济的其他领域蔓延。

　　    

　　“然而，引人注目的裁员公告通常需要一些时间才能付诸实施，”PNC Financial高级经济顾问Stuart Hoffman说，“这种延迟是最近初请失业金人数上升的原因。这种影响也可能预示着在未来几个月里，伴随着不断扩大的裁员蔓延至各行业，会出现另一轮请领人数激增。”

　　    

　　劳动力市场正在逐渐冷却。

　　    

　　供应管理协会(ISM)周一报告称，5月美国服务业PMI下降，主要归因于就业疲软。ISM称，服务业企业的评论包括“我们正试图在保持人员不变的情况下做更多的事情”到“在对经济走向有更好的了解之前冻结招聘 ”等。

　　    

　　总的来说，在经历了疫情期间招工难的困境后，雇主似乎不愿意裁员。

　　    

　　请领报告显示，截至5月27日当周，作为招聘晴雨表的续请失业金人数下降了37000人，至175.7万人，这是2月以来的最低水平。

　　    

　　续请失业金人数处于较低水平，表明一些下岗工人仍然很容易找到工作，4月份每一个失业者对应1.8个职位空缺。

　　美元周四录得近三个月最大单日跌幅，美国初请失业金人数增幅大于预期

　　美元周四下跌0.7%，录得3月13日以来最大单日跌幅，收报103.32，因此前数据显示，美国上周初请失业金人数增幅超过预期。        “申请人数比预期的要高一些，”Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler说，但“我们仍然处于盘整状态......现在我们被困住了。”

　　Chandler说，“美联储再次加息的机会窗口很小，无论是6月还是7月，现在市场倾向于7月......市场认为不会做的更多了，因为经济看起来会转弱”

　　    

　　美联储将在7月加息的预期支撑了美元，尽管人们普遍预期美联储将在6月13-14日的会议结束时会暂停加息，目前市场预期7月加息的机率是51%

　　    

　　当然，经济数据恶化也可能限制美联储能够进一步加息的次数，即使通胀压力仍然很大。

　　 

　　美债收益率周四下跌，数据显示美国经济降温后美联储或暂停加息

　　美国国债收益率周四下跌，此前数据显示美国上周初请失业金人数增幅超过预期，表明劳动力市场正在降温，美联储可能暂停加息。

　　两年期美国国债收益率周四下跌2.9个基点，至4.521%，这是体现市场对美联储未来政策看法的一个晴雨表。10年期国债收益率周四下跌6.8个基点，至3.716%。    此前，随着市场慢慢接受美联储不断提到的利率将在更长时间内保持较高水平的说法，收益率一致稳步上升，但在上周初请失业金数据发布后，这种升势暂歇。两年期国债收益率自5月4日触及七个月收盘最低水平3.727%以来已上涨约78个基点，那是联邦公开市场委员会(FOMC)上次会议后的第二天。

　　不过，Action Economics全球固定收益董事总经理Kim Rupert表示，一周的失业金数据并不算“任何预兆”。

　　他称：“收益率将这视为劳动力市场正在降温的迹象。市场正在寻找任何可以证实美联储下周将按兵不动的因素。”他认为美联储下周可能会加息。“有许多因素表明美联储可以按兵不动，下周可能会跳过。但总体而言，所有数据仍然过热，无法让美联储按兵不动。”

　　欧元区第一季陷入技术性衰退，有迹象显示加息将抑制增长

　　欧盟统计局周四公布数据显示，欧元区经济在2023年前三个月陷入技术性衰退，有迹象显示央行加息将抑制该地区未来的增长前景。

　　欧元区第一季国内生产总值(GDP)较前季下降了0.1%，去年最后一个季度的GDP也下滑了0.1%。连续两个季度的萎缩通常被称作技术性衰退。

　　“国内需求情况并不乐观，”牛津经济研究院的分析师在一份报告中指出，除去2020年第一波新冠疫情封锁期间，第一季公共支出出现了创纪录的最大收缩。

　　他们说：“展望未来，尽管能源批发价格下降，但随着货币政策收紧削弱了投资，而且仍然存在的通胀压力制约了消费，增长仍将疲软。”

　　另外路透调查的分析师预计，今年剩下的三个季度中每个季度经济将反弹0.2%，虽然幅度不大，但会推动欧洲央行在6月和7月的会议上各加息25个基点，以应对顽固的通胀。

　　这将使欧洲央行的存款利率升至3.75%，这是该行自去年7月将利率从负值区域上调以来前所未有地紧缩425个基点。

　　欧盟统计局称，欧元区第一季GDP同比增长1.0%，低于5月16日公布的初值增长1.3%。分析师原本预测同比增长1.2%，环比增速为零。

　　数据下修主要是由于德国统计局的第二次估值显示，这个欧元区最大的经济体在2023年初处于衰退状态。

　　除德国外，希腊、爱尔兰、立陶宛、马耳他和荷兰的国内生产总值也出现了环比下降。

　　穆迪：英国房价未来两年将下跌10%，更严重下滑恐引发长时间经济衰退

　　信用评级机构穆迪周四表示，英国的房价在未来两年可能会下降10%，住房市场更严重的下滑可能会引发长时间的经济衰退。

　　穆迪投资者服务在报告中表示，“持续的高通胀和最近贷款利率飙升，将引发英国住房市场出现修正。”

　　上个月意外强劲的英国通胀数据引发了市场利率的大幅跳升，因为投资者争相为英国央行未来几个月更多次加息进行定价。

　　抵押贷款机构的贷款利率因而飙升，目前两年期的利率远远超过5%，而一年前利率还不到3%。

　　穆迪说，如果房价下降幅度达到21%左右，将对经济产生更广泛的影响。

　　报告表示，“英国经济将可能在2023年下半年进入衰退，持续六个季度。到2024年底，失业率将达到6%，仍低于全球金融危机时的峰值。”

　　洪水肆虐，俄乌相互指责

　　周四有数百乌克兰人从屋顶上被救出，两天前由于新卡霍夫卡大坝溃坝，赫尔松南部地区大量村庄、农田和道路被淹没；与此同时基辅驳斥了有关其反攻已经开始的报道。

　　无人机视频显示，在这些地区往往只能看到屋顶露出水面。该地区州长表示，约有600平方公里被水淹没。

　　新卡霍夫卡大坝决堤发生在乌克兰准备反攻之际，反攻可能让这场战争进入下一个重要阶段。

　　美国国家广播公司(NBC)新闻援引一名高级军官和一名靠近前线的士兵报道称，攻势已经开始。《*****》引述武装部队中“四名个人”的话做了同样报道。

　　当被问及这些报道时，乌克兰武装部队总参谋部一位发言人表示：“我们没有这样的信息。”

　　英国国防部周四在乌克兰每日简报中报告“前线多个地区”发生激战，并补充说基辅在大多数地区掌握了主动权。

　　乌克兰军方称，赫尔松的洪水迫使俄军撤退了五至15公里，并使其炮击“几乎减半”。

　　据俄罗斯塔斯社(TASS)报道，一名俄军高级指挥官向总统普京介绍其部队如何击退乌克兰在南部扎波罗热地区的大规模进攻

　　国防部长绍伊古周四早些时候说，俄军顶住了乌军昨夜试图突破扎波罗热地区前线的猛烈攻势，并给予重创。

　　俄乌相互指责对方要对溃坝事件负责。周四双方还指责对方炮击受灾地区，当时救援人员乘坐橡皮艇试图从仍在上涨的洪水中救出人和动物。

　　乌克兰内政部表示，周四俄罗斯的炮击在赫尔松造成至少九人受伤，当时居民正在被疏散。克里姆林宫同样指责乌克兰炮击该地区的俄救援人员。

　　摩根士丹利预计加拿大央行将在7月再加息25个基点

　　摩根士丹利预计加拿大央行将在7月再加息25个基点，在该央行宣布意外加息一天后，投行纷纷调整加息预期。

　　摩根士丹利预计7月份最后一次加息25个基点，利率峰值将达到5%。

　　“鉴于目前的经济势头，我们认为，在7月份的下一次利率决策之前，央行不太可能看到在恢复价格稳定方面取得足够的进展，这将是一次‘一锤定音’的加息，”摩根士丹利经济学家表示。

　　加拿大央行周三将其隔夜利率提高到22年来的高点4.75%，导致市场和分析师立即预测下个月将再次加息，以解决经济过热和顽固的高通胀。

　　稍早花旗集团预计，加拿大央行将在7月加息25个基点，并表示指标利率有很有可能升至5%以上

　　IMF敦促美联储和各国央行继续收紧政策以降低通胀

　　国际货币基金组织(IMF)周四敦促美联储和全球其他央行将货币政策紧缩“坚持到底”，在打击通胀方面保持警惕。

　　IMF发言人Julie Kozack表示，美国的通胀势头已经放缓，但仍然是一个紧迫的问题。

　　“如果事实证明通胀确实比预期的更持久，那么美联储可能需要在更长时间内推高利率，”她在一次例行简报会上告诉记者。

　　她说，IMF将于7月25日发布最新的《世界经济展望》。

　　IMF在4月份警告说，潜在的金融系统脆弱性可能会引爆一场新的危机，并在今年重创全球经济增长，IMF下调下调2023年全球经济增长预测。IMF预测2023年的实际国内生产总值(GDP)增长率为2.8%，2024年为3.0%--比该组织1月发布的对这两年的预测都低0.1个百分点。全球经济在2022年增长3.4%。

　　“我们看到全球经济在中期内面临挑战，这需要现在就采取政策措施，”Kozack说。“我们认为，各国央行应该坚持货币紧缩政策，以果断降低通胀。”

　　Kozack对美国经济的评论是在对美国政策的“第四条”审查之后发表的，表示继续关注通胀风险，并指出最近的数据验证了该组织对美国劳动力市场韧性的看法

　　“我们还看到，通胀势头已经放缓，但通胀确实仍然是一个紧迫的问题，”Kozack说。“我们的建议保持不变，即美联储将需要坚持目前的货币政策路径，以确保通胀持久降温，并确保通胀预期...保持牢牢受控。”    整体来看，尽管全球多数央行仍可能会维持高利率水平甚至一些央行仍有进一步加息需求，令多头还有所顾忌，但美国初请数据差于预期，市场对美联储暂停加息的预期升温，美元大跌，欧元区一季度陷入衰退也增加避险买需，英国也面临经济衰退风险，这些帮助金价再次守住了100日均线并快速反弹，金价后市下行风险显著下降，短线金价有望试探1980关口甚至是55日均线附近阻力。当然，在下周美联储决议前，市场的观望情绪仍可能令金价维持震荡走势。

　　北京时间10:00，现货黄金现报1964.54美元/盎司。

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