黄金交易提醒：债务违约担忧支撑金价，强势美元仍是“拦路虎”，关注美联储会议纪要

　　讯——周三(5月24日)亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1973.50美元/盎司附近，有消息称新一轮美国债务上限谈判结束时没有取得多少进展，市场避险情绪升温，美债收益率也从逾两个月高点小幅回落，给金价提供反弹机会。不过，美国房市和服务业数据表现靓丽，美元指数延续涨势，限制金价反弹空间。

　　投资者现在等待北京时间周四凌晨2:00公布的美国联邦公开市场委员会5月2-3日的会议记录。5月3日美联储利率决议偏向鸽派，之后金价一度刷新历史高点，根据经验，会议纪要可能不及预期鸽派，这可能会令金价继续承压。

　　此外，投资者还需关注美联储理事沃勒的讲话，留意美国债务上限谈判的进一步消息。    美国共和党人称与白宫进行的债务上限磋商进展甚微

　　美国众议院共和党人周二表示，他们与白宫就提高政府31.4万亿美元的举债上限进行的磋商进展甚微，美国最快在九天内面临违约风险。

　　共和党籍众议院议长麦卡锡的首席谈判代表称，总统拜登和麦卡锡的助手将在周二再次召开会议。两党在如何控制联邦赤字方面仍存在严重分歧，民主党人认为美国富人和企业应该缴纳更多的税，而共和党人则希望削减开支。

　　财政部警告称，联邦政府可能在6月1日就不再有足够的资金来支付所有账单，这将导致违约，从而打击美国经济并导致借贷成本提高。

　　共和党谈判代表Garret Graves表示，他没有看到什么进展。“我认为事情进展并不顺利，他们拒绝真正改变轨迹，拒绝真正削减开支，这是一条红线。”

　　拜登和麦卡锡在周一晚间关于债务上限的会议上谈到了需要找到两党折中方案，但他们仍坚持各自的政策，这暴露了两党间的分歧。

　　缺乏明确进展继续令华尔街承压，美国标普500指数周二下跌逾1%，全球市场处于紧张状态，给金价提供避险支撑。    债务违约风险逼近，美财政部要求各联邦机构就未来几天收付款情况加强沟通

　　美国财政部周二表示，正在要求其他联邦机构就未来几天的预计收付款情况提供更清晰的信息并加强沟通，以便更准确地预测在联邦举债上限不提高的情况下，政府何时会出现现金短缺。

　　财政部发言人表示，该部并未要求各机构推迟任何到期的付款，而是要求加强关于未来收付款情况的沟通。

　　“为了围绕债务上限做出准确的预测，财政部必须掌握有关机构付款金额和时间的最新信息，”该发言人在一份电子邮件声明中表示。“与之前应对债务上限问题时一样，财政部将继续定期与联邦政府各层面就其计划的支出进行沟通。”

　　财政部正在想方设法节约政府日益减少的现金资源，最早可能于6月1日出现违约，而白宫和国会共和党人仍在就提高31.4万亿美元的借款上限进行紧张的谈判。

　　两位知情人士称，财政部已经询问各机构，是否可以推迟一些即将到期的付款。

　　一份据称是美国财政部发给联邦机构的备忘录显示，财政部要求各机构至少提前两天通知财政部所有5000万至5亿美元的收款和付款，并提前五天通报所有超过5亿美元的付款。

　　IMF主席格奥尔基耶娃希望看到美国债务上限问题在“最后一刻”前得到解决 

　　国际货币基金组织(IMF)主席格奥尔基耶娃周二表示，她希望世界经济不必等到最后一刻，才看到美国债务上限问题得到解决。

　　白宫和国会共和党谈判代表正寻求打破在提高美国政府31.4万亿美元举债上限问题上长达数月的僵局，美国最快将在九天后面临债务违约风险。

　　格奥尔基耶娃在伦敦的一次新闻发布会上表示，美国违约将损害美国经济和全球经济，这对谈判者来说是达成协议的强大动力。

　　“根据以往的情况，美国债务上限磋商总是相当紧张，但总是能找到解决方案，”她称，“让我们看看这次将在多大程度上拖到最后一刻。希望我们不用等那么久。”

　　此前，格奥尔基耶娃在伦敦发表了IMF对英国经济的年度评估报告。该组织现预计英国经济将避免衰退，但短期内将继续面临高通胀和低增长。

　　10年期美债收益率从两个月高点回落，债务上限谈判继续

　　10年期美国公债收益率从周二早些时候触及的两个月高点回落，因交易员关注国会何时达成提高债务限额的协议，以及财政部的两年期公债拍卖获得强劲需求。

　　与此同时，一个月期国库券收益率也从历史高位回落，这些票据因担心在财政部最可能耗尽资金的时候到期支付而被回避。

　　美国立法者接近达成提高债务上限的协议的乐观情绪，帮助周二早些时候较长期公债收益率走高，但由于谈判各方似乎仍面临巨大分歧，收益率回落。

　　美国总统拜登和国会共和党人的代表结束了另一轮债务上限谈判，没有取得多少进展，而提高政府31.4万亿美元借贷上限的最后期限临近。

　　麦格理驻纽约的全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示，投资者关注的是“财政部、国会和白宫在最后期限前未能达成协议的前景”。    10年期美债收益率周二尾盘下跌两个基点，报3.696%，早些时候曾达到3.761%，为3月13日以来最高。

　　美国一个月期国库券收益率周二回落至5.594%，此前曾达到5.888%的纪录高点。

　　本周美联储官员发表的鹰派言论有助于使收益率走高，导致交易员加大了对6月份加息的押注，并降低了他们对今年晚些时候降息的预期。

　　联邦基金利率期货交易员现在认为6月份再加息25个基点的可能性为28%。

　　财政部周二出售420亿美元的两年期公债，需求强劲，得标利率为4.30%，标投倍数为2.90，是1月份以来的最高。

　　欧元区工厂陷入困境，制造业PMI萎缩至三年来低点

　　5月欧元区的制造业活动以三年前新冠疫情导致工厂关闭以来的最快速度萎缩，并且有可能削弱由服务业驱动的经济增长势头。这也给金价提供了避险支撑。

　　根据标普全球(S&P Global)的最新数据，欧元区5月制造业PMI初值统计意外降至44.6低于市场预期的46，进一步低于表明经济萎缩的50荣枯线水平且跌至36个月低点。

　　欧元区5月服务业PMI初值也有所下降，不过55.9的读数仍表明经济增长强劲且高于市场预期的55.6。 

　　 

　　越来越多的证据表明，欧洲最大规模经济体德国的制造业困境正日益拖累整个欧洲地区，标普的这份数据报告进一步证明了这一点。这与德国工商总会(DIHK)周一公布的一项调查相吻合，该调查指出，由于企业看不到经济回升的迹象，今年德国经济将出现零增长。

　　美国4月新屋销售升至约13个月最高水平

　　美国4月新屋销售跃升至13个月来的最高水平，受助于市场上二手房供应持续短缺，且新屋价格从去年的高位大幅回落。

　　在商务部周二公布这份报告之前，上周的数据显示，独栋屋建筑许可急升。5月房屋建筑商信心升至10个月来的最高水平，目前还没有迹象表明最近信贷状况收紧正在给住房市场造成拖累，而该市场受到美联储这轮1980年代以来最快加息周期的打击最为严重。

　　Brean Capital高级经济顾问Conrad DeQuadros表示，“越来越多的证据显示，楼市可能已基本适应抵押贷款利率的上升，但房价中位数回落符合这样的假设，即建筑商可能正在针对首次购房者建设新屋。”

　　4月新屋销售增长4.1%，经季节性调整后年率为68.3万户，为2022年3月以来的最高水平。

　　政府对2018年1月以来的销售、库存和月度供应数据进行了修订。

　　新屋销售是在签订合同时计算在内的，这使其成为住房市场的一个领先指标。不过，该数据月与月之间有波动。

　　经济学家此前预测，4月占美国房屋销售一小部分的新屋销售料下降到66.5万户。4月销售同比反弹11.8%

　　新屋价格中位数为42.08万美元，比一年前回落8.2%。销售主要集中在30万至49.9万美元的价格区间。

　　全美不动产协会(NAR)的数据显示，目前成屋库存仍比大流行前的水平低44%。该协会上周还报告全美大约一半地区的房价上涨，收到多个报价，许多房屋成交价高于上市价格。

　　供应短缺促使购房者积极利用抵押贷款利率回落的机会，使建筑商在整体房地产市场仍然低迷的情况下积极建房。

　　4月底，市场上有43.3万户新屋供应，3月为43.2万户。按照4月的销售速度，售罄市场上现有的房屋供应要7.6个月，3月为7.9个月。

　　这份报告，以及之前显示劳动力市场具有韧性、零售销售强劲以及工厂生产反弹的数据，表明经济在第二季度初重获动能。

　　美国5月综合PMI产出指数初值升至13个月高点

　　美国5月商业活动上升，达到13个月高点，受服务业强劲增长推动，这些最新迹象表明，尽管经济衰退的风险在上升，但经济在第二季度初重新获得了动力。

　　标普全球周二表示，其追踪制造业和服务业的美国综合PMI产出指数初值本月升至54.5，这是自2022年4月以来的最高水平，此前4月份的终值为53.4。这是连续第四个月PMI保持在50以上，表明私营部门在增长。

　　调查显示，本月私营企业收到的新订单指标从4月份的51.9跃升至54.3，是去年5月以来的最高读数，受服务业带动，使服务业通胀保持高企。工厂的价格压力有所缓解。调查显示，企业支付的投入价格指标从4月份的61.2下滑至58.5。

　　标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)首席商业经济学家Chris Williamson说：“在大流行期间，由于需求旺盛和供应恶化，制造业价格飙升，现在轮到服务业涨价了，因为需求回升，而且由于产能不足，无法应对订单的流入。”

　　企业也增加了员工人数，公司报告说，空缺职位更容易被填补。

　　调查显示，服务业采购经理人指数从4月份的53.6上升到55.1，也是13个月以来的新高。路透调查的经济学家曾预测服务业PMI将降至52.6。

　　不过，制造业PMI指数从4月份的50.2降至48.5。经济学家曾预测该指数将为50。新订单有所下降，在4月曾录得六个月来的首次增长，制造商报告说，客户专注于处理当前的库存。然而，制造商对未来一年的商业状况持乐观态度。

　　衡量工厂为投入物支付的价格的指标三年来首次低于50。

　　美元触及两个月最高，美国债务上限磋商缺乏进展让交易员紧张

　　美元指数周二也受到避险情绪的支撑，美元兑一篮子货币周二触及两个月高位，提高美国债务上限的谈判缺乏进展，打击投资者的风险胃纳。

　　“我认为，美元今天得到了小幅提振，股市下跌，主要由于债务上限磋商缺乏进展，”Monex USA的交易副总裁John Doyle表示。

　　Doyle称，虽然大多数市场参与者预计最终会达成协议，但这种拖延让交易员感到紧张。

　　同时，好于预期的经济数据和包括布拉德和卡什卡利在内的地区联储主席的鹰派发言提升了进一步加息的可能性，这也支持美元。    周二美元指数一度触及103.65的3月20日以来最高水平，纽约盘尾报103.53。

　　OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“焦点正慢慢地回到通胀和我们听到的所有这些美联储官员的鹰派发言上。我们看到的市场可能正在调整仓位，押注美元后市会更强劲一些，因对美联储降息的押注被推后，市场押注利率将在更长时间内保持高位。”

　　在本周美联储官员做出偏鹰派的发言前，主席鲍威尔上周五的发言被视为偏鸽派。

　　鲍威尔上周五表示，目前仍不清楚是否需要进一步加息，在事实证明通胀难以控制的情况下，美联储官员正在加息影响的不确定性与近期银行收紧信贷之间权衡。

　　Moya指出，市场将关注周三公布的美联储5月会议记录，以寻找是否可能在下个月暂停加息的任何进一步迹象。    整体来看，虽然债务违约担忧给金价提供了一些避险支撑，但该因素同样支撑美元，美元目前表现非常强势，美债收益率虽然周二冲高回落，但仍处于近两个月高位，美国经济数据相对强劲，会进一步打压美联储年内降息预期，这对金价不利，而且市场仍普遍预计美国债务上限谈判有望在最后一刻达成协议，这也限制金价的反弹空间，预计后市金价仍偏向震荡下行，继续关注1950关口一线支撑，上方关注10日均线1986.79附近阻力。

　　北京时间09:44,现货黄金现报1973.85美元/盎司。

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