美元已变得“武器化”？以中国为首的各国央行正在抢购“政治中立”的黄金

　　

由于各国央行的强劲买盘，金价最近大幅上涨——这表明贵金属越来越多地被视为地缘政治对冲工具。

　　

上周，国际货币基金组织的一位高级官员指出了黄金在全球经济和金融秩序潜在分裂中所扮演的角色。

　　

国际货币基金组织副总裁吉塔·戈皮纳特 (Gita Gopinath) 表示：“经过多年的冲击，包括疫情和俄乌危机，各国正在基于经济和国家安全担忧重新评估其贸易伙伴。”

　　

她表示，特别是一些国家正在重新考虑在国际交易和持有外汇储备中对美元的严重依赖。

　　

戈皮纳特表示，黄金需求上升，因为它被视为“政治中立的安全资产，可以存放在家里，免受制裁或扣押”。

　　

世界黄金协会在最近的一份报告中称，2022年和2023年，央行占黄金需求的四分之一，这些机构每年购买超过1,000吨黄金。

　　

该理事会称，世界各国央行继续购买黄金，今年第一季度抢购了290吨黄金，这是有记录以来最强劲的开局。

　　

黄金作为对冲美元制裁风险的工具

　　

对美元在世界经济中的巨大影响力和力量的担忧多年来一直在酝酿。西方对俄罗斯实施前所未有的一系列制裁和美元武器化，加剧了去美元化的推动。

　　

可以肯定的是，美元在全球经济中的地位如此根深蒂固，以至于大多数专家预计它不会在可预见的未来失去其作为世界储备货币的主导地位和地位。

　　

但世界各国——尤其是那些与中国结盟的国家——越来越多地通过买入另类资产(尤其是黄金)来对冲政治风险。

　　

国际货币基金组织戈皮纳特表示，自2015年以来，黄金在“中国集团”外汇储备中的比例 一直在上升。 除俄罗斯外，她没有点名“中国集团”中的任何其他国家。

　　

相比之下，黄金在“美国集团”国家外汇储备中的份额则基本稳定。

　　

戈皮纳特表示，这表明一些央行购买黄金可能是出于对制裁风险的担忧。

　　

以中国为例，黄金在其外汇储备中的比例从2015年的不到2%增加到2023年的4.3%。同时，根据国际货币基金组织的数据，中国持有的美国国债和机构债券的比例从44%下降到30%左右。

　　

尽管物价高企，各国央行仍将继续购买

　　

尽管中国央行的黄金购买行为一直占据新闻头条，但其他央行也在大量购买黄金。世界黄金协会在最近的报告中写道，其他黄金大买家包括土耳其和印度。

　　

摩根大通分析师在3月份的报告中写道，他们预计央行今年将继续保持购买步伐，同时“对价格不太敏感”。这意味着今年金价可能会保持高位。

　　

可以肯定的是，正在进行的淘金热不仅仅是基于地缘政治。

　　

目前黄金价格的飙升也得益于强势美元，这促使一些新兴国家对冲其货币风险。在中国，人们也在抢购黄金以对冲国内经济的不确定性。

　　

现货金价目前约为每盎司2350美元，较4月份创下的每盎司2400美元上方的历史高位有所回落。

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