黄金交易提醒：多因素推高美联储6月加息预期！美元“狂飙”，金价剑指100日均线

　　讯——周五(5月19日)亚洲时段，现货黄金在近一个半月低位窄幅震荡，目前交投于1956.93美元/盎司附近。周四金价大幅下跌，最低触及1951.88美元/盎司，为4月3日以来新低，因为美国初请失业金人数表现靓丽，美联储官员进一步发表鹰派讲话，令美联储6月份加息预期大幅升温，美元指数和美债收益率飙升至近两个月高位，对金价打压明显，而且对达成债务上限协议的乐观情绪也打压黄金的避险买需。

　　High Ridge Futures的金属交易主管David Meger说，除相对活跃的就业市场之外，对债务上限谈判的一些乐观情绪也使美元走强，并支撑股市，使避险需求被部分削弱。“我们对黄金市场的看法不再像几个月来的那样积极。”

　　目前市场预计6月再次加息的可能性约为36%，而一个月前预计6月降息的可能性为20%。 这是市场预期的一个巨大转变，极大的打击了多头士气，金价短线已经明显偏向空头。

　　本交易日将迎来美联储主席鲍威尔的讲话，投资者需要重点关注，目前市场预计鲍威尔的讲话可能为美元涨势再添一把火，这使得金价面临进一步下行风险，下方关注1950关口和100日均线1928.20附近支撑。

　　此外，纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事鲍曼的讲话也需要予以留意。本交易日还将迎来G7领导人峰会，投资者需要予以关注。    美国众议长麦卡锡：预计众院下周将审议债务上限协议

　　美国众议院议长麦卡锡表示，他预计众议院将在下周审议债务上限协议，这是迄今他就债务谈判进展给出的最积极信号。

　　他周四告诉记者，现在谈判情况“好了很多”，“我已经可以看到如何达成协议”。

　　麦卡锡说，五位谈判代表仍在讨论减支规模，以及债务上限上调规模或取消债务上限的时间。他说，谈判一天进行2-3次，已经有了一个“结构”。

　　麦卡锡还特别提到对总统派出的两位代表Shalanda Young和Steven Ricchetti有信心。

　　民主党参议员敦促拜登利用宪法第14条修正案避免债务违约 

　　根据周四公布的一封信，一些美国参议院民主党人呼吁总统拜登准备援引美国宪法第14条修正案，以避免在与共和党人谈判失败后发生债务违约。

　　在与民主党党团合作的独立人士桑德斯(Bernie Sanders)的牵头下，11名立法者表示，虽然他们赞赏拜登为寻求两党达成提高债务上限的协议所做的努力，但国会中的共和党人“没有诚信行事”。

　　“我们致信紧急请求您准备行使宪法第14修正案赋予的权力，该修正案明确规定：‘美国国债的有效性......不应受到质疑，’“他们在给同为民主党人的拜登的信中说。

　　他们说：“使用这一权力将使美国能够继续按时、毫不拖延地支付其账单，防止一场全球灾难发生。“

　　拜登在本周前往日本参加七国集团(G7)峰会期间继续与众议院议长麦卡锡进行谈判，美国财政部表示，如果不提高债务上限，政府可能最早在6月1日耗尽资金。

　　定期提高联邦政府的借贷上限，使得美国政府能够支付国会已经授权的支出。

　　美国参议院多数党领袖舒默周四表示，债务上限谈判正在取得进展。一旦众议院通过债务上限法案，参议院将立即采取行动。

　　穆迪对美国债务上限的谈判进展感到鼓舞 基本预期是不会违约

　　穆迪对本周在华盛顿针对美国联邦债务上限的谈判感到鼓舞，因此下调了其本来已经较低的违约风险预测。

　　“我们听到了从华盛顿传来的积极消息，”穆迪高级信贷官William Foster周三表示。“政界领袖们非常明确、并且有意识地强调，违约不是一种选择。所以从评级角度，就我们如何看待违约风险而言，这是件好事。”

　　“我们的基本预期是将会达成协议，不会拖过大限日，”Foster说。他还表示，达成协议可能需要更多时间，存在着短期内提高或暂停法定债务上限的可能性。

　　他说，在这种情况下，时间很有可能与9月30日这个本财年结束的时间重合。

　　“但我们现在从讨论中看到的情况更加令人鼓舞，”Foster说。“所以现在有可能达成一项具有长期性质的协议。”

　　美国上周初请失业金人数降幅超过预期，表明劳动力市场仍然吃紧

　　劳工部周四报告上周初请失业金人数大降，逆转了此前一周的急升趋势。当时请领人数触及2021年10月30日以来的最高水平，主要归咎于马萨诸塞州请领人数异常跃升。

　　该州失业援助署上周表示，“失业金欺诈活动增加，人们试图进入活跃的失业金账户，或使用被盗的个人信息提交新的失业补助申请，意图以欺诈方式获得失业金。”

　　FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示：“劳动力市场并没有像我们想象的那样恶化，欺诈性失业补助申请导致失业金请领人数升至衰退时期的水平。”

　　截至5月13日当周，初请失业金人数减少22000人，经季节调整后为24.2万人。降幅为2021年11月20日以来最大。此前预测上周请领人数为25.4万人。

　　上周未经调整的初请失业金人数减少18605人，至21.5810万人。尽管已经显示出一些降温迹象，但劳动力市场仍吃紧，3月每一个失业者对应1.6个职位空缺，远远高于1.0-1.2的区间，处于这一区间表明就业市场没有产生过多的通胀

　　牛津经济研究院首席美国经济学家Nancy Vanden Houten表示：“虽然我们预计美联储将在6月会议上保持利率不不变 ，但如果劳动力市场状况没有更明显缓解，不排除继续加息的可能性。”

　　周四的失业金报告处于政府为5月就业报告中的非农就业部分对企业和机构进行访查的调查期内。

　　在4月和5月的调查期之间，失业金请领情况变化不大。4月美国新增25.3万个工作岗位，失业率回落到53年来最低的3.4%。

　　失业金报告还显示，截至5月6日当周，衡量招聘情况的续请失业金人数下降8000人，至179.9万人，为3月初以来的最低水平。续请人数低，表明失业者能够迅速找到新工作。

　　高盛经济学家推测，4月对季节性因素的年度修订，即政府用来从数据中剔除季节性波动的模型，可能扭曲了续请人数数据。

　　美联储鹰派人士提出反对暂停加息的主张，市场增加6月加息押注

　　多位美联储政策制定者周四表示，美国的通胀看起来还没有冷却到足以让美联储暂停加息。

　　达拉斯联储主席洛根和圣路易斯联储主席布拉德的讲话似乎代表了美联储的少数鹰派观点，但这种观点在美联储6月13-14日的下一次会议前已经得到更多支持。

　　周四利率期货市场反映出6月加息的几率为三分之一，而一周前的几率为十分之一。

　　美联储理事兼副主席提名人杰斐逊周四也表示，虽然通胀方面的进展正在放缓，但要完全感受到这轮快速加息的影响还为时尚早。

　　美联储主席鲍威尔也阐述过类似的观点，将其作为下月暂停加息的理由，与此同时，决策者将会评估之前加息的滞后影响。他和其他决策者还指出，最近的银行压力可能会导致贷条件收紧并压缩贷款，从而进一步减缓经济。

　　鲍威尔定于周五发表讲话，鉴于美联储5月初举行上一次会议以来出炉的数据可以说喜忧参半，投资者预计他会更新上述观点。

　　例如，消费者价格通胀率在4月份降至4.9%，但仍远远高于美联储2%的目标。招聘已经放缓，但失业率为3.4%，处于1969年以来的最低水平

　　同时，银行业压力似乎集中在一些区域性银行，并没有对金融机构产生广泛影响，且影响并未达到3月份硅谷银行和Signature银行刚遭挤兑后的程度，挤兑导致这两家银行倒闭。

　　对于美联储在6月会议上应该如何行动，杰斐逊并未明确表态。然而，他接受还会有大量政策紧缩行动的观点，这表明他可能对暂停加息感到放心。

　　达拉斯联储的洛根则有相反的推测。

　　“未来几周的数据可能显示，跳过一次会议是合适的，”她在圣安东蔚来对德克萨斯银行家协会说。“不过，到今天为止，我们还没有到那一步。”

　　她说，尽管通胀率比去年的峰值有所下降，而且经济总体上不像以前那么失衡，但在通胀方面，“我们还没有取得我们需要取得的进展”

　　圣路易斯联储主席布拉德在接受采访时说，通胀方面的进展缓慢，“可能需要通过进一步加息来提供一些保险，确保我们确实能控制住通胀。”

　　布拉德和洛根都表示，他们对6月份的行动仍然持开放态度。

　　6月加息预期升温，美元升至近两个月高位

　　美元周四升至近两个月高位，新一轮稳健的经济数据进一步令对美联储放松政策的押注降低，美国达成债务上限协议以避免潜在违约的预期也提振了美元。

　　美元指数周四最高触及103.63，为3月20日以来新高，尾盘上涨0.65%，收报103.55。周五亚市，汇价守在高位，目前交投于103.60附近。    麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Wizman说：“很明显，一些人在做空美元作为对冲，因为预期会出现危机，但现在有所有信号表明我们将在未来几天找到解决方案，人们正在解除这些头寸，所以美元正在走强。”

　　除了债务上限谈判，投资者还关注美国的经济数据，最近几周的数据表明经济彰显力道。

　　多伦多Corpay的首席市场策略师Karl Schamotta说：“一系列强于预期的数据与美联储决策者讲话中的鹰派转变交织在一起，推动了整个曲线前端的利率预期。交易员们正在为6月会议上加息建立尾部风险保护，并减少对今年下半年降息的押注，美联储长期以来的‘在更长时间保持高位’的口号获得了新的共鸣。”

　　市场现在认为，美联储在6月会议上将指标利率提高25个基点的可能性约为36%。大约一个月前，市场认为降息的可能性为20%左右。

　　美债收益率达到数月高点，受债务上限达成协议的希望推动 

　　美国国债收益率周四升至几个月来的新高，因人们对解决债务上限问题持谨慎的乐观态度，而且有更多数据显示，尽管利率上升，但美国经济仍在不断发展。

　　纽约梅隆投资管理公司的投资分析主管Jake Jolly说：“发生技术性违约的概率很低，但随着我们越来越接近最后期限，而且它本身就是一个移动目标，我们可能会看到更多的波动。”

　　上周美国初请失业金人数降幅超过预期，这进一步支持了收益率上升的理由。这表明劳动力市场仍然紧张，美联储为经济降温和降低通胀所做的努力仍有一段路要走。

　　两位美联储政策制定者周四表示，通胀似乎没有快速降温，不足以让美联储暂停加息行动。

　　联邦基金利率期货交易员认为美联储下个月可能保持利率稳定的概率为64%。根据芝商所的数据，一周前，市场认为暂停的可能性为90%。

　　Jolly说，“市场看起来更加分裂...这部分归因于美联储的讲话，但也归因于我们得到的数据，”    10年期美债收益率周四上涨7个基点至3.648%，为两个多月来最高，也是连续五个交易日上涨；30年期美债收益率周四升2个基点，达到3.9%，为3月9日以来最高。

　　更密切地反映货币政策预期的两年期国债收益率上升超过11个基点，至4.269%，为一个月来最高。

　　根据标普全球市场情报公司的数据，美国政府一年期信用违约互换(CDS)的利差从周三的158个基点下降到周四的154个基点，反映了立法者围绕债务上限谈判的前景改善。六个月期的CDS利差从204个基点降至199个基点。

　　美国楼市疲态持续

　　劳动力市场强势与世企研的领先经济指标(LEI)反映的情况不一致，这一衡量未来经济活动的指标自去年以来一直预测经济将陷入衰退。世企研周四表示，4月领先指标下降0.6%，为连续第13个月下降。

　　周四的其他报告显示，美联储的加息行动令楼市陷入衰退，制造业陷入困境。

　　全美不动产协会(NAR)表示，4月成屋销售下降3.4%，经季节性调整后年率为428万户。

　　成屋销售连续第二个月下降反映了库存紧张。NAR报告称，全美大约有一半地区房价在上涨，收到多个报价，许多房屋成交价高于上市价格。房屋库存比大流行前的水平低44%。

　　借款成本上升打击商品需求之际，美国大西洋沿岸中部地区的制造业活动在5月继续下降，但萎缩速度比4月有所放缓。

　　5月，费城联储制造业指数从4月的负31.3提高到负10.4。读数低于零表明该地区的制造业出现萎缩。

　　这是该指数连续第九次出现负值，调查覆盖宾夕法尼亚州东部、新泽西州南部和特拉华州的工厂。尽管制造商对未来六个月的商业状况感到悲观，但他们计划在此期间增加招聘。

　　俄称多方向发动攻势 乌称击退多次进攻

　　俄罗斯国防部18日发布战报称，俄军在库皮扬斯克、红利曼、顿涅茨克、扎波罗热和赫尔松等多个方向向乌军发动攻势，俄军还在夜间使用海基和空基精确制导武器对乌克兰多处存有外国武器的大型仓库发动了打击。

　　乌克兰国家通讯社18日报道称，在过去的24小时内，乌军击退了俄军在巴赫穆特等方向的多次进攻，乌军还对俄军人力和装备集中区实施了打击。

　　美国和其他G7国家将公布制裁俄罗斯的新举措

　　美国一位官员在日本举行的七国集团(G7)峰会前表示，美国和“七国集团”(G7)其他主要经济体将针对俄罗斯对乌克兰的战争公布新的制裁和出口管制措施。

　　G7领导人周五将举行峰会，俄罗斯对乌克兰的入侵是议程重点。美国之前已经带头对俄罗斯企业、银行和个人实施严厉制裁，即将宣布的消息旨在重申世界大国支持乌克兰和打压莫斯科的决心。

　　峰会前一名美国官员周四对记者表示，G7的最新努力旨在破坏俄罗斯获得战场所需物资的能力，堵住用于逃避制裁的漏洞，进一步降低国际社会对俄罗斯能源的依赖，并缩小俄罗斯进入国际金融体系的机会。

　　这位官员称：“我们对继续加大向俄罗斯施压的承诺仍然和去年一样坚定。”

　　美国最新的制裁方案将包括“广泛限制对战场至关重要的商品类别”，并将俄罗斯和第三国的约70个实体列入美国商务部的黑名单，禁止它们获得美国出口供应。

　　此外，美国将宣布对个人、实体、船只和飞机实施的约300项新制裁，目标是“金融协调者(financial facilitators)”、俄罗斯未来的能源开采能力，以及整个欧洲、中东和亚洲帮助支持战争的其他各方。

　　这位美国官员说，华盛顿将采取重大举措，与欧盟和英国密切协调行动，以确保G7国家在应对“俄罗斯的野蛮行动”时尽可能的保持协调。    整体来看，虽然美国楼市疲态持续、俄乌地缘局势紧张、美国和其他G7国家将加大对俄罗斯的制裁，金价短线大幅下跌后，仍有小幅震荡反弹的机会，但美联储6月份加息预期的飙升和强劲的美元对金价压制更加明显，在收复55日均线1972.66前，金价后市仍偏向震荡下行，短线目标有望看向100日均线1928.18附近位置。

　　北京时间09:55，现货黄金现报1956.93美元/盎司。

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