下周预测：风云突变！黄金节节败退，底部究竟在哪里？下周或见分晓

　　

24K99讯 由于强劲的宏观经济数据和美联储官员的鹰派言论引发了美国债券收益率和美元的反弹，黄金价格继续下跌，本周下跌超过1%。技术前景表明，黄金在向上修正之前有更多的下行空间，下周美国发布的数据应该有助于投资者弄清楚贵金属的底部在哪里。

　　

周五(2月17日)美市尾盘，现货黄金收报1841.78美元/盎司，上涨5.55美元或0.30%。本周，现货黄金下跌23.31美元或1.25%，盘中最高触及1870.55美元/盎司，最低触及1818.86美元/盎司。

　　

    

　　

(现货黄金日线图，来源：FX168)

　　

COMEX 4月黄金期货收涨0.4%，报1851.80美元/盎司，本周下跌约1.2%。

　　

过去一周发生了什么？

　　

本周伊始，市场避险氛围帮助美元保持强势，黄金小幅走低。然而，由于投资者在周二备受期待的美国通胀报告发布之前不愿大举押注，黄金周一的下行空间仍然有限。

　　

美国劳工统计局周二发布的月度数据显示，1月份消费者价格指数(CPI)从去年12月份的增长6.5%小幅下降至增长6.4%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.4%，与去年12月份的环比涨幅和市场共识相符。该报告的基本细节显示，美联储密切关注的核心服务通胀同比增幅为7.2%。作为对美国通胀数据的即时反应，黄金价格大幅波动。在最初飙升至1872美元之后，黄金迅速逆转方向，一路下跌至1843美元，最后收于周一收盘水平1855美元附近。

　　

鉴于通胀的关键部分仍处于令人不安的高位，市场参与者意识到，美联储不太可能在3月份之后暂停加息。周三，美国人口普查局报告称，1月份零售额增长3%，高于分析师预期的1.8%。这些乐观的数据支持了这样一种观点，即美联储可能会继续收紧政策，而不必过于担心经济衰退。此外，这一数据还提醒市场，美国的消费者活动仍然健康，美联储尚未看到紧缩政策对需求的影响。反过来，基准的10年期美国国债收益率当天上涨近2%，严重拖累黄金的表现。

　　

周四公布的1月份核心生产者价格指数(PPI)增长5.4%，远高于分析师4.9%的预期，这使得美国国债收益率继续走高。此外，美国劳工部宣布，首次申请失业救济人数连续第五周低于20万，突显劳动力市场状况紧张。

　　

与此同时，克利夫兰联储主席梅斯特说，美联储需要将利率提高到5%以上，并在这一水平上维持一段时间，以控制通胀。梅斯特还指出，她在上次FOMC会议上看到了加息50个基点的“令人信服的理由”，但她补充说，她还不准备说3月份是否需要更大幅度的政策利率上调。同样，圣路易斯联储主席布拉德指出，持续的加息将有助于他们在2023年“锁定反通胀趋势”。周四，基准的10年期美国国债收益率连续第三天上涨超过1%，并在周五早些时候继续向3.9%延伸，帮助美元跑赢竞争对手，迫使金价自1月初以来首次跌破1830美元。

　　

周五，在没有重要数据发布的情况下，黄金继续处于劣势，本周以收跌告终。

　　

下周重点关注

　　

下周一，美国股市和债市将因总统日休市，交易活动可能继续低迷。

　　

标普全球将发布美国2月份制造业和服务业PMI初值。这两个行业的总体采购经理人指数(PMI)预计将低于50，表明私营部门的商业活动正在持续收缩。市场参与者将密切关注服务业PMI调查中的评论。如果数据显示工资上涨继续加大服务业投入价格压力，美元可能会保持强势，并限制黄金的潜在反弹幅度。另一方面，低于预期的整体PMI数据，以及揭示私营部门就业人数下降的就业相关评论，可能令美元承压，并帮助金价小幅走高。

　　

下周三，美联储将公布上次政策会议的记录。值得关注的是，一些政策制定者是否认为美联储有必要重新考虑加息50个基点，以防他们看到足够的证据表明通胀放缓是暂时的。这样的发展可能会恢复对下次会议加息50个基点的押注，并严重拖累黄金的表现。不过，市场不太可能在3月会议前过多解读会议纪要，届时将公布修订后的预测摘要。

　　

下周四，美国经济分析局(BEA)将公布对第四季度国内生产总值(GDP)的第一次修正值，初值为2.9%。值得注意的是，GDP大幅修正的情况非常罕见。

　　

最后，美联储首选的通货膨胀指标--个人消费支出物价指数(PCE)，将受到投资者的密切关注。核心PCE指数预计将环比上升0.4%，但1月份的同比增速预计将从12月份的增长4.4%降至增长4.1%。财经网站FXStreet分析师Eren Sengezer撰文称，市场的反应应该是直截了当的，低于预期的月度个人消费支出通胀对美元构成压力，反之亦然。考虑到CPI报告已经显示，1月份通胀仍然居高不下，看到这一数据对市场产生长期影响将令人惊讶。

　　

交易商还将密切关注美国国债收益率，其与黄金走势呈强负相关性。10年期国债收益率距离4%的关键水平仅一步之遥。如果10年期国债收益率未能升至该水平上方并向下修正，这一行动可能会转化为金价反弹。另一方面，如果该阻力失效，黄金可能会继续处于看跌压力之下。

　　

黄金价格技术展望

　　

Sengezer指出，1830美元(最近上升趋势的38.2%斐波那契回档位)是黄金价格的关键支点。如果这一水平被确认为阻力位，金价可能会继续下滑至1800美元(心理水平)。在该支撑位下方，100日移动均线、200日移动均线和斐波那契50%回撤水平形成了1780美元/ 1790美元的强劲支撑区域。

　　

    

　　

(图源：FXStreet)

　　

上行方向，1860美元为动态阻力位，如突破将升向50日移动均线切入位1880美元(23.6%斐波那契回撤位)。如果日收盘价低于后者，金价可能会面临1890美元(20天移动均线)的临时障碍，然后瞄准1900美元(心理水平)目标。

　　

同样值得注意的是，日线图上的相对强弱指数(RSI)指标自去年11月初的最新上升趋势开始以来首次跌破40。这一发展表明，金价在寻求技术回调之前还有更大的下行空间。

　　

黄金价格预测调查

　　

FXStreet Forecast Poll显示，短期内市场的看跌倾向占绝对多数，一周目标位为1807美元。未来一个月的前景仍略看涨，几位接受调查的专家预计届时金价将升至1900美元上方。

　　

    

　　

(图源：FXStreet)

标签： 下周 节节败退 风云突变